I mercati del credito nelle regioni meridionali

• Autore: Emidio Cocozza - Pietro De Matteis - Luciano Esposito - Andrea Ianni - Giovanni Iuzzolino - Antonio Lo Nardo - Marcello Malamisura - Fabio Panetta - Nicola Pellitteri - Alessandro Scognamiglio
• Pagine: 143-179

Capitolo฀3

I฀MERCATI฀DEL฀CREDITO฀฀

NELLE฀REGIONI฀MERIDIONALI

di฀Emidio฀Cocozza,฀ Pietro฀De฀ Matteis,฀Luciano฀ Esposito,฀฀

Andrea฀Ianni,฀Giovanni฀ Iuzzolino,฀Antonio฀ Lo฀Nardo,฀฀

Marcello฀Malamisura,฀Fabio฀ Panetta,฀฀

Nicola฀Pellitteri,฀Alessandro฀ Scognamiglio

1.฀ Introduzione฀e฀principali฀ conclusioni1

Questo฀lavoro฀descrive฀ le฀principali฀caratteristiche฀del฀sistema฀ ban-

cario฀nelle฀ regioni฀ meridionali฀ a฀ partire฀ dai฀primi฀anni฀ novanta,฀ ana-

lizzando฀ le฀ trasformazioni฀ intervenute฀ nella฀ struttura฀ dei฀ mercati,฀ la฀

dinamica฀dei฀ prestiti฀ e฀ le฀condizioni฀di฀ accesso฀ al฀ finanziamento฀ ban-

cario.฀Lo฀ scopo฀ è฀quello฀di฀ esaminare฀ i฀mutamenti฀che฀ in฀ pochi฀anni฀

hanno฀ profondamente฀ modificato฀ la฀ fisionomia฀ del฀ sistema฀ bancario฀

nel฀Mezzogiorno.

L’analisi฀mostra฀che฀i฀fenomeni฀che฀hanno฀interessato฀il฀sistema฀cre-

ditizio฀meridionale฀nel฀suo฀complesso฀-฀in฀particolare฀l’espansione฀della฀

presenza฀di฀banche฀centro-settentrionali,฀l’andamento฀dei฀divari฀territo-

riali฀nel฀ costo฀del฀ credito฀e฀ la฀ recente฀accelerazione฀dei฀ prestiti฀-฀ sono฀

comuni฀a฀tutte฀le฀regioni฀di฀ quest’area฀del฀Paese;฀diversa฀è฀tuttavia฀l’in-

tensità฀con฀cui฀tali฀fenomeni฀si฀sono฀manifestati฀in฀ambito฀locale.

A฀grandi฀linee฀è฀ possibile฀individuare฀un฀gruppo฀di฀ quattro฀regioni฀

(Abruzzo,฀Molise,฀Basilicata฀e฀Sardegna)฀nelle฀quali,฀nella฀media฀dell’ul-

timo฀triennio,฀gli฀ intermediari฀hanno฀ erogato฀finanziamenti฀in฀ misura฀

superiore฀al฀risparmio฀raccolto฀nelle฀stesse฀aree,฀a฀fronte฀di฀un฀rapporto฀

tra฀prestiti฀e฀raccolta฀bancaria฀che฀si฀è฀collocato฀intorno฀al฀100฀per฀cen-

to฀ nelle฀restanti฀ quattro฀regioni฀ meridionali฀(Campania,฀ Puglia,฀Cala-

bria฀e฀Sicilia).฀In฀rapporto฀al฀PIL฀l’ammontare฀dei฀finanziamenti฀banca-

ri฀è฀ stato฀ superiore฀di฀ circa฀ 10฀punti฀percentuali฀nel฀ primo฀ gruppo฀di฀

1฀Gli฀ autori฀ desiderano฀ ringraziare฀ Luigi฀ Cannari฀per฀ i฀ commenti฀ a฀ una฀ precedente฀

versione฀e฀ Ginette฀Eramo฀ e฀Silvana฀ Maione฀per฀ l’assistenza฀nell’elaborazione฀ dei฀dati.฀ Le฀

opinioni฀espresse฀sono฀ quelle฀degli฀autori฀ e฀non฀impegnano฀la฀ responsabilità฀della฀Banca฀

d’Italia.฀ I฀ dati฀ sui฀ prestiti฀ bancari฀ riportati฀ in฀ questo฀ capitolo฀ sono฀ aggiornati฀ al฀ giugno฀

2005;฀differiscono฀pertanto฀ da฀quelli฀riportati฀ nel฀lavoro฀di฀ Eramo฀e฀ Panetta,฀basati฀su฀ sti-

me฀preliminari฀per฀ l’intero฀anno฀2005.

144฀Il฀sistema฀finanziario฀ e฀il฀Mezzogiorno

regioni,฀nel฀quale฀il฀costo฀del฀credito฀risulta฀anche฀inferiore฀di฀circa฀20฀

centesimi฀di฀punto฀percentuale฀rispetto฀al฀secondo฀gruppo.

Le฀differenze฀osservate฀ nelle฀caratteristiche฀dei฀singoli฀mercati฀ cre-

ditizi฀regionali฀non฀devono฀ sorprendere:฀ attualmente฀ il฀ Mezzogiorno฀

rappresenta฀ una฀ vasta฀ area฀ geografica฀ disomogenea฀ non฀ solo฀ per฀ il฀

divario฀nello฀sviluppo,฀ma฀anche,฀più฀in฀generale,฀per฀il฀contesto฀socio-

economico.฀Ad฀esempio฀ il฀ PIL฀ pro฀ capite,฀ posto฀ uguale฀ a฀ 100฀ il฀ dato฀

nazionale,฀varia฀tra฀il฀79฀per฀cento฀in฀ media฀nelle฀prime฀quattro฀regio-

ni฀e฀il฀65฀ per฀cento฀delle฀ altre฀quattro.฀Anche฀ i฀tassi฀di฀ disoccupazione฀

mostrano฀ampi฀divari.

Le฀ differenze฀tra฀ le฀ diverse฀ regioni฀ riguardano฀ anche฀ altri฀aspetti฀

assai฀rilevanti฀per฀ il฀costo฀ e฀ le฀condizioni฀di฀accesso฀al฀credito฀e฀per฀ la฀

disponibilità฀a฀concedere฀prestiti฀da฀parte฀degli฀intermediari฀(cfr.฀i฀lavo-

ri฀di฀Guiso฀e฀di฀Eramo฀e฀Panetta,฀in฀questo฀volume).฀Il฀grado฀di฀traspa-

renza฀delle฀imprese,฀la฀propensione฀dei฀debitori฀al฀rispetto฀delle฀condi-

zioni฀contrattuali,฀l’efficacia฀nella฀tutela฀istituzionale฀dei฀diritti฀del฀cre-

ditore฀ non฀ sono฀molto฀ dissimili฀ dalla฀ media฀nazionale฀ in฀ metà฀ delle฀

regioni฀meridionali฀-฀le฀stesse฀ nelle฀quali฀si฀ rilevano฀un฀ più฀equilibrato฀

rapporto฀tra฀domanda฀ e฀offerta฀di฀credito฀e฀un฀minor฀ costo฀dei฀ finan-

ziamenti฀-฀e฀più฀distanti฀da฀essa฀nelle฀rimanenti฀regioni฀(tavola฀1).

La฀rilevanza฀ di฀ tali฀ variabili฀ sul฀grado฀di฀ “incertezza฀ del฀ creditore”฀

e,฀per฀questa฀ via,฀su฀quantità฀ e฀prezzi฀nel฀mercato฀del฀ credito฀è฀proba-

bilmente฀aumentata฀ negli฀ anni฀scorsi,฀ in฀ concomitanza฀ con฀la฀ trasfor-

mazione฀degli฀assetti฀ proprietari฀e฀organizzativi฀ di฀gran฀parte฀del฀siste-

ma฀bancario฀ locale,฀ che฀ ha฀ condotto฀ a฀ ridefinire฀un’ampia฀quota฀ dei฀

rapporti฀tra฀banche฀e฀imprese.฀L’affermarsi฀di฀nuovi฀moduli฀organizza-

tivi฀e฀ l’introduzione฀di฀ importanti฀innovazioni฀ nei฀processi฀decisionali฀

che฀governano฀l’allocazione฀del฀credito฀hanno฀comportato฀una฀transi-

zione฀ complessa฀ e฀ di฀ durata฀ non฀ breve,฀ tuttora฀ in฀ atto,฀ verso฀ nuovi฀

equilibri฀di฀mercato,฀soprattutto฀laddove฀maggiore฀era฀la฀rilevanza฀del-

le฀conoscenze฀informali฀e฀ non฀codificate฀sulla฀ qualità฀dei฀debitori,฀ più฀

elevato฀il฀peso฀ delle฀attività฀economiche฀sommerse฀e฀ minore฀la฀traspa-

renza฀e฀l’affidabilità฀ delle฀situazioni฀ contabili฀delle฀ imprese.

A฀ tali฀ fattori฀ va฀ aggiunta฀ la฀ circostanza฀ che,฀ in฀ particolare฀ nel฀ se-

condo฀gruppo฀ di฀ regioni฀ del฀ Mezzogiorno,฀la฀crisi฀ di฀ intermediari฀ lo-

cali฀di฀ grandi฀dimensioni฀ha฀ reso฀ più฀complesso฀ il฀ processo฀di฀ristrut-

turazione฀—฀si฀ pensi฀ad฀esempio฀al฀caso฀ del฀Banco฀ di฀Napoli฀o฀ a฀quel-

lo฀del฀ Banco฀ di฀Sicilia.฀ L’esperienza฀recente,฀sia฀ italiana฀ sia฀estera,฀ in-

dica฀infatti฀che฀la฀riorganizzazione฀che฀ fa฀seguito฀a฀ un฀mutamento฀del฀

controllo฀di฀banche฀di฀grandi฀dimensioni฀risulta฀particolarmente฀com-

plessa฀ e฀ richiede฀ tempi฀ lunghi.฀ Pertanto฀ in฀ queste฀ regioni฀ i฀ benefici฀

derivanti฀dal฀passaggio฀ad฀assetti฀organizzativi฀ e฀gestionali฀in฀ linea฀con฀

Capitolo฀3.฀I฀mercati฀del฀credito฀nelle฀regioni฀meridionali฀145

Tav.฀1฀฀฀INDICATORI฀DI฀CONTESTO฀SOCIO฀ ECONOMICO฀

(valori฀percentuali)

Aree฀geografiche Economia฀

sommersa฀(1)

Incidenza฀di฀

micro฀imprese฀

(2)

Tassi฀di฀

criminalità฀

organizzata฀(3)

Efficienza฀della฀giustizia฀civile Altri฀ indicatori฀di฀dotazione฀di฀

capitale฀umano฀e฀sociale

Durata฀procedi-

menti฀di฀esecuzio-

ne฀immobiliare฀

(4)

Grado฀di฀smalti-

mento฀delle฀cause฀

pendenti฀(5)

Indice฀di฀parteci-

pazione฀sociale฀

(6)

Grado฀di฀istruzio-

ne฀secondaria฀(7)

Propensione฀al-

l’emissione฀di฀as-

segni฀a฀vuoto฀(8)

Mezzogiorno 22,1 48,6 4,2 3.375 29,1 6,5 82,5 44,8

Italia 14,6 40,3 2,9 2.743 33,3 10,5 85,4 34,2

Deviazioni฀percentuali฀dalla฀ media฀meridionale

Abruzzo,฀Molise,฀

Basilicata฀e฀Sardegna -24,9 -5,7 -13,3 -15,0 17,6 18,0 12,1 -19,7

Puglia,฀Campania,฀

Calabria฀e฀Sicilia 6,6 1,8 3,0 9,0 -2,0 -4,9 -1,8 4,5

Deviazioni฀percentuali฀dalla฀ media฀nazionale

Abruzzo,฀Molise,฀

Basilicata฀e฀Sardegna 13,7 13,6 23,9 14,5 2,8 -26,8 8,3 5,1

Puglia,฀Campania,฀

Calabria฀e฀Sicilia 61,3 22,7 47,4 46,8 -14,3 -41,1 -5,1 36,9

(1)฀Unità฀di฀ lavoro฀irregolari฀su฀ unità฀di฀lavoro฀ complessive.฀Periodo:฀media฀ 1995-2003.฀Fonte฀Istat.

(2)฀Quota฀di฀ addetti฀alle฀ unità฀locali฀ con฀meno฀ di฀6฀ addetti฀sul฀ totale฀regionale.฀ Anno:฀2001,฀Fonte:฀ ottavo฀Censimento฀ Istat฀dell’industria฀

e฀dei฀servizi.

(3)฀Numero฀di฀ reati฀per฀ 10฀mila฀abitanti.฀ La฀definizione฀ di฀criminalità฀organizzata฀ comprende:฀omicidi฀ per฀mafia,฀camorra฀ o฀‘ndrangheta,฀

attentati฀dinamitardi฀o฀incendiari,฀ incendi฀dolosi,฀furti฀ di฀merci฀su฀veicoli฀ commerciali฀e฀rapine฀ gravi฀(rapine฀in฀banche,฀ in฀uffici฀postali,฀in฀

gioiellerie,฀ a฀ rappresentanti฀ di฀ preziosi,฀ a฀ trasportatori฀ di฀ valori฀ bancari฀ e฀ postali,฀ di฀ automezzi฀ trasportanti฀ merci฀ con฀ targa฀ italiana฀ e฀

straniera).฀Periodo:฀media฀ 1995-2001.฀Fonte:฀Istat,฀ Statistiche฀giudiziarie฀penali.

(4)฀Numero฀di฀ giorni฀necessari฀per฀ esaurire฀le฀vendite฀ giudiziarie฀di฀beni฀ immobili.฀Anno:฀2001.฀ Fonte:฀Istat,฀Statistiche฀ giudiziarie฀civili.

(5)฀Procedimenti฀esauriti฀ su฀procedimenti฀pendenti฀ e฀sopravvenuti.฀Anno:฀ 2001.฀Fonte:฀Istat,฀ Statistiche฀giudiziarie฀civili.

(6)฀Persone฀ di฀14฀ anni฀e฀ più฀ che฀hanno฀ partecipato฀a฀ riunioni฀ di฀volontariato,฀ di฀associazioni฀ ecologiche,฀ per฀i฀ diritti฀civili,฀ per฀ la฀pace฀ o฀

hanno฀svolto฀ attività฀gratuita฀ per฀associazioni฀ di฀volontariato฀sul฀ totale฀della฀ popolazione฀di฀ 14฀anni฀ e฀più฀ (%).฀Periodo:฀ media฀1995-2003.฀

Fonte:฀Istat.

(7)฀ Il฀ tasso฀ è฀ calcolato฀ rapportando฀ il฀ totale฀ degli฀ iscritti฀ alle฀ scuole฀ superiori฀ alla฀ popolazione฀ residente฀ nella฀ classe฀ d’età฀ 14-18฀ anni;฀

periodo:฀ media฀ anni฀ scolastici฀ da฀ 1993/94฀ a฀ 2003/04.฀ Fonte฀ ISTAT฀fino฀ all’anno฀ scolastico฀ 1998/99;฀ fonte฀ MIUR฀ dall’anno฀ scolastico฀

1999/2000.

(8)฀Assegni฀e฀ tratte฀protestati฀su฀ mille฀abitanti.฀Periodo:฀ media฀1999-2003.฀Fonte:฀ Istat.